东方中科(002819.CN)

东方中科时隔两月再次重组万里红

时间:20-09-18 07:22    来源:新浪

长江商报记者 魏度

刚刚过去两个月,东方中科(002819)再度发起重大资产重组,标的仍然是此前的重组标的。

日前,东方中科发布重大资产重组公告,公司拟通过发行股份方式收购北京万里红科技股份有限公司(简称万里红)不低于51%股权。

今年6月29日,东方中科发布了几乎完全相同的公告,但在今年7月7日晚,公司宣告终止重组,并承诺一个月内不再筹划重大资产重组事项。

东方中科矢志不渝要收购的万里红,究竟是个什么样的公司?如果重组成功能给公司带来哪些利好?

万里红官网显示,公司成立于2001年,是国内专业从事基础软件、综合信息系统、信息安全保密、虹膜生物特征识别、电子政务及人工智能研发的信息科技企业,是虹膜识别行业龙头企业。

东方中科是电子测试测量领域中国科学院下属唯一一家上市公司,近年来,经过持续布局,公司已经形成一站式综合模式,具有较强的市场竞争力。基于此,公司经营业绩较为稳定。

二度收购万里红

东方中科再度发起向万里红的收购。

9月7日,东方中科公告,拟通过向万里红部分股东非公开发行股份的方式,对万里红进行并购,并向特定对象募集配套资金,并购完成后,公司为万里红控股股东。

公司称,本次交易与万里红部分股东构成关联交易,预计构成重大资产重组,不构成重组上市。

收购万里红,东方中科早就动了心思。今年6月29日,公司发布公告,拟通过向万里红全部或部分股东以非公开发行股份方式,对万里红进行并购,并向特定对象募集配套资金,并购完成后公司为万里红控股股东。

不过,7月7日晚,东方中科公告称,交易各方经过充分协商和审慎研究,未能对本次交易的核心条款达成一致,综合考虑标的公司与上市公司双方的合作现状,为维护公司全体股东及公司利益,经与交易对方友好协商后,公司决定终止本次重大资产重组。

东方中科同时承诺,从7月8日起,一个月不再筹划重大资产重组。

本次筹划的拟重组万里红,相较上次终止重组仅相隔两个月。

对比前后相隔两个月的重组框架协议,核心条款一致,本次重组仅相关交易对手方发生变化。

时隔两个月重组重启,在投行人士看来,新的重组,交易双方应该是就核心交易条款形成了一致意见,重组成功的可能性较大。

万里红成立于2001年8月15日,注册资本8957.65万元。公司整合了中科院软件所和清华大学计算机系的优质资源,专注于国产操作系统、信息安全保密、大数据、电子政务、生物特征识别等领域的研究。

公司在全国31个省、自治区、直辖市设有分支机构,为超过20万家用户提供完善的本地化技术服务。

2019年9月及今年6月,万里红完成A轮及A+轮融资,中科院国科控股等机构对万里红进行战略投资共计12亿元,主要用于核心技术研发,推动企业主营业务高速发展,促进产业转型升级。

二级市场上,今年6月28日以来,东方中科的股价没有大幅波动。今年6月24日,前次筹划重组停牌前一个交易日,其股价为25.92元/股。本次筹划重组停牌前一个交易日,即9月4日,股价为29.09元/股。

持续布局延伸产业链

持续进行并购重组,延伸产业链,东方中科已经形成了一站式综合服务模式。

东方中科原有业务为电子测试测量,是国内领先的测试技术和科技服务公司,为客户提供包括仪器增值销售、科技租赁、系统集成及相关技术服务在内的“一站式”综合服务。公司称,多年来深耕测试测量领域,在5G通讯、新能源、工业及消费电子、人工智能、云计算大数据、新基建等多个领域提供了具有竞争力的综合测试服务解决方案。公司营销网络覆盖北京、上海、广州、深圳、武汉、成都等在内的国内众多制造与研发基地。

近年来,通过外延式并购,东方中科延伸产业链。目前,其主营业务中,保理业务、招标业务也慢慢成为营业收入的贡献者。今年上半年,公司保理业务、招标业务实现营业收入2208.23万元、1257.43万元,分别占公司主营业务收入的4.82%、2.75%。

招标业务是东方中科上市之后并购而来。2018年8月21日,公司作价约1.68亿元向控股股东东方科仪控股集团收购东方招标65%股权。其中,现金支付2500万元,其余的为股份支付。今年7月18日,公司公告,拟出资5000万元收购东方招标17.446%股权。

收购之后,东方招标较为“争气”,基本上达到了预期。交易对方曾称诺,2018年至2020年,东方招标的净利润为2000万元、2200万元、2350万元。今年因再购股权,业绩承诺期延长一年,2021年,标的公司净利润为2450万元。2018年、2019年,标的公司实现净利润3033.33万元、3569.49万元,均大幅超出业绩承诺。

东方中科表示,其核心竞争力在于,在不断拓展电子测量仪器产品线的基础上,结合高效的信息管理系统、经验丰富的技术团队和全国营销服务网络,为客户提供仪器销售、租赁、系统集成,以及商业保理和招标代理等多种专业服务。同时,配套方案设计、产品选型、计量校准、维修维护、升级更新和专业咨询等增值服务,可有效解决由于仪器的精密性、复杂性和多样性,以及测试要求的复杂性给客户采购、应用和管理等方面带来的难题,从而帮助客户降低商务成本和测试成本、提高工作效率和测试效果,一站式满足客户需求。

近年来,东方中科经营业绩基本上保持了稳步增长。2017年至2019年,公司实现营业收入7.39亿元、9.26亿元、10.30亿元,同比增长11.05%、18.10%、11.21%。对应的归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)0.23亿元、0.47亿元、0.56亿元,同比变动-25.83%、25.29%、19.77%。

今年上半年,受疫情影响,公司实现营业收入4.58亿元、净利润0.16亿元、扣非净利润0.15亿元,同比下降0.15%、9.91%、13.62%。

如果本次重组万里红顺利完成,东方中科的盈利能力将进一步提升。万里红在基础软件、信息安全保密与信创领域、虹膜生物特征识别、电子政务领域及大数据领域均形成了竞争力。

万里红研发实力雄厚,目前拥有1000多名员工,其中研发团队360人,技术服务团队500多人。